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Come capire le opzioni: l’ABC dei derivati

Opzioni

L’opzione è uno strumento finanziario che appartiene alla categoria degli strumenti finanziari derivati. Uno strumento derivato replica il valore di uno strumento finanziario, per esempio i derivati sul petrolio non trattano direttamente il valore del prezzo, ma lo replicano.

Una opzione è semplicemente un accordo tra due parti, un contratto che prevede lo scambio di un bene ad una data prestabilita e ad un prezzo prestabilito. Facciamo subito un esempio per comprendere praticamente cosa sia una opzione.

Giacomo vorrebbe acquistare una casa in una località di mare, il suo budget è di 200.000 euro. Mentre passeggia sulla spiaggia si trova casualmente a chiacchierare del più e del meno con Franco, durante la chiacchierata Giacomo chiede a Franco se conosce una villetta in vendita nella zona, Franco, molto sorpreso e contento della domanda, risponde che lui possiede una villetta che dista solo pochi passi dalla spiaggia e che vorrebbe vendere per acquistare un’altra proprietà in un paese vicino.

Il prezzo della villetta è di 185.000€. Giacomo è entusiasta della notizia e non vorrebbe farsi scappare l’occasione, purtroppo però al momento non dispone dell’intera somma, ma solo di 170.000€, la restante parte potrà averla a disposizione solo tra 1 mese. Franco allora gli propone di dargli subito 5.000€ per avere la facoltà di acquistare la villetta tra un mese al prezzo stabilito.

Giacomo accetta l’accordo e dopo un mese acquista la villa che desidera al prezzo di 185.000€ + i 5.000€ dati a Franco per avere il diritto di acquistare la villa. Il contratto stipulato tra Giacomo e Franco si chiama contratto di opzione.

Analizziamo i benefici che entrambi i soggetti hanno goduto da questo accordo:

Benefici di Giacomo: 

  • Giacomo non aveva l’intera somma di denaro a sua disposizione, ma l’avrebbe avuta dopo un mese. Se avesse rifiutato la proposta di Franco avrebbe rischiato che la proprietà di Franco poteva essere venduta da qui ad un mese. Con 5.000€ si è garantito il diritto di acquistarla.

Benefici di Franco

  • Franco voleva vendere la villa per acquistarne un’altra in un paese vicino, per fortuna incontra Giacomo che vorrebbe acquistarla ma, purtroppo, attualmente non dispone della somma totale ( 180.000€ ), somma che avrà tra 1 mese. Franco chiede a Giacomo € 5.000 per poterla acquistare tra 1 mese, in questo modo si garantisce 5.000€ subito che lo copriranno dall’eventualità che Giacomo, allo scadere del mese, non acquisti la villa. 

Come si evince entrambi hanno ottenuto dal contratto di opzione dei benefici. Ma cerchiamo di tradurre tutto ciò in termini di finanza.
Un’ opzione è un contratto che da la facoltà a chi lo acquista di comprare o vendere un determinato strumento sottostante ( azioni, obbligazioni, valute, materie prime etc ) ad un prezzo stabilito e ad una data predeterminata, tale diritto, che non è un obbligo, viene acquistato pagando un premio che è detto premio dell’opzione, questo rappresenta la somma di denaro che garantisce la facoltà di acquistare lo strumento sottostante al prezzo pattuito alla scadenza del contratto di opzione.

Le opzioni si dividono in: opzioni Call e opzioni Put, le prime danno la facoltà di comprare lo strumento sottostante alla data di scadenza o entro la data di scadenza ( nel primo caso si parla di opzioni Europee e nel secondo di opzioni Americane ) al prezzo stabilito, le seconde danno la facoltà di vendere lo strumento sottostante.

+500

Antonio

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